德业股份: 宁波德业科技股份有限公司2022年度非揭露发行A股股票征集资金运用可行性剖析陈述

　　证券代码：605117证券简称：德业股份

　　宁波德业科技股份有限公司

　　（浙江省宁波市北仑区大碶甬江南路26号）

　　征集资金运用可行性剖析陈述

　　二〇二二年十月

　　宁波德业科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“德业股份”）

　　本次拟非揭露发行A股股票征集资金总额不超越人民币355,000.00万元，扣除

　　单位：万元

　　序号项目名称项目总出资额征集资金拟投入金额

　　年产25.5GW组串式、储能式逆变器出产线

　　建造项目

　　算计355,471.83355,000.00

　　在上述征集资金出资项意图规划内，公司董事会可依据项目进展、资金需求

　　等实践状况，对相应征集资金出资项意图详细金额进行恰当调整。在本次发行募

　　集资金到位之前，公司将依据征集资金出资项目施行进展的实践状况以自筹资金

　　先行投入，并在征集资金到位后依照相关法规规则的程序予以置换。若本次扣除

　　发行费用后的实践征集资金净额少于上述征集资金拟投入金额，公司将对上述项

　　意图征集资金投入金额进行恰当调整，征集资金缺少部分由公司以自筹资金处理。

　　（一）年产25.5GW组串式、储能式逆变器出产线建造项目

　　（1）项目出资状况

　　项目名称年产25.5GW组串式、储能式逆变器出产线建造项目

　　施行主体海盐德业新动力科技有限公司（暂定名，终究以工商登记核准为准）

　　项目总出资199,857.67万元

　　项目达产年将完成扩产规划为15GW组串式逆变器、10.5GW储能式逆

　　变器出产线，包含出产厂房及库房、出产及办公设备，各类软硬件等

　　项目建造地址浙江省海盐经济开发区

　　本次征集资金出资项意图施行主体为拟树立的全资子公司海盐德业新动力

　　在全球商场，全球通胀导致大宗产品及动力价格高涨，另一方面光伏职业技

　　术迭代敏捷，平价上网趋势已成型，使得太阳能相对传统动力具有适当的经济性。

　　在我国，可再生动力装机规划稳步扩展，光伏发电具有高景气特征。依据国

　　家动力局数据统计，2022年上半年我国可再生动力发电新增装机5,475万kW，

　　占全国新增发电装机的80%。其间光伏发电新增3,088万kW，占全国新增装机

　　的44.7%。从光伏逆变器的类别看，2013年以来，我国组串式光伏逆变器产品市

　　“新动力+储能”是新式储能系统的首要运用场景。跟着新动力发电的占比

　　进步，储能亦大有作为，全球首要国家和区域都将打开储能作为动力革射中的重

　　要环节，推出一系列方针推进储能打开。方针经过清晰储能商场位置、对储能进

　　行补助或税收减免等办法增强储能的经济性，然后影响储能需求。作为储能系统

　　的中心产品，全球储能逆变器产品商场亦处于求过于供的状况。依据IHSMarkit

　　的猜测，2022年度全球并网型储能逆变器出货量将到达7.1GW，2018年至2022

　　年度复合添加率达24.03%，出现快速添加趋势。此外，依据广发证券打开研讨

　　中心测算，估计2025年储能逆变器需求算计将达146.8GW。

　　在下流商场需求敏捷扩张和职业长时刻向好的打开趋势下，公司作为全球规划

　　内逆变器的首要制作企业之一，在海内外商场现已构成杰出的品牌形象，近年来

　　逆变器订单量快速添加，因而公司拟习惯商场趋势，扩展出产产能，掌握时机争

　　为满意快速添加的订单，公司已最大程度运用已有的出产区域，配套更大都

　　量的出产设备和人员。但逆变器产品出产工艺繁复，产线规划较为杂乱，拥堵的

　　出产车间和狭隘的场所布局必定程度上会影响出产流水线的完好性，导致车间生

　　产功率被技能以外的要素搅扰，也限制了公司出产功率的进一步进步。因而公司

　　此外，本项目将经过新建自有出产场所，配套引入所需出产、检测、运送设

　　备和仪器，并呼应扩增人员，打破现有产能瓶颈；一起，本项目将继续引入主动

　　化设备并合理构建空间布局，以进步出产功率，进步项目效益。本项意图施行可

　　考虑产能的扩展后可以进步固定资产运用功率，进步对上下流的议价才能，

　　完成规划经济效应，下降产品的单位本钱，因而公司拟扩展出产产能，以支撑公

　　逆变器职业归于技能密集型职业，为出产出合格产品，企业在产品规划水平、

　　制作工艺、器材挑选等方面需求长时刻的实践探究和技能堆集。该等要求在储能

　　逆变器范畴尤为显着，因为储能逆变器需具有并离网快速切换、智能调度电力等

　　功用，且面向全球广、散、远的客户，比较并网逆变器更需洞悉客户需求，并根

　　在此布景下，公司需继续对现有产品进行优化晋级，并将职业尖端技能、先

　　进设备运用于产品中，进步并离网主动切换速度等参数、优化智能沟通耦合等水

　　平，以进步用户体会，推出更新的产品型号，满意多种用户需求和运用场景，保

　　因而，本项意图施行有利于公司进步产品更新迭代才能，习惯下流运用场景

　　的多样性，一起，先进出产设备的扩增有利于公司进步出产功率，更好地服务下

　　为削减出产、仓储进程中的损耗，全面进步产质量量，公司在出产流程中多

　　个环节运用主动化设备和工业机器人，但受制于现在场所和出资规划，已有场所

　　难以进一步进步装置、焊接、检测、老化等多个工序的主动化程度，影响公司的

　　当时商场，逆变器产品需求量高，下流商场打开空间大，且产品品种多样。

　　为满意商场的高需求量以及终端需求多样化、产品功用智能化等商场趋势，公司

　　亟需进步柔性化、精益化出产才能，满意多样的客户需求，为公司进军更宽广的

　　本项目将经过置办全主动印刷机、全主动SPI检测机、3D主动光学AOI、

　　全主动贴片机、立式全主动插件机、全主动线边仓储系统、全主动波峰焊等智能

　　化出产线所需设备和机器人，进一步进步主动工序占比，进步出产功率和良品率。

　　一起，公司将构建丰厚的产品线，以满意商场需求，进一步增强公司在职业界的

　　（1）公司丰厚的出产经历为项目施行供应运营确保

　　公司在多年出产及运营办理进程中逐步树立和完善出产办理制度，全面包含

　　技能研制、运营方案、出产进程、收购进程、出售开发等出产运营办理的每一个

　　逆变器产品需经较繁复工艺进行出产，公司长时刻以来堆集的出产、检测经历

　　和人才储藏对确保出产功率、进步产质量量至关重要。公司具有全产线自主出产

　　才能，且为进步客户运用的安全性，已加设内部防火等工艺，全面防止产质量量

　　（2）超卓的商场营销服务才能为项目产能消化供应强壮支撑

　　面临商场改变，公司拟定了较为完善的营销战略，依托产品的质量及技能优

　　针对逆变器终端用户极为涣散的特色，公司首要经过经销形式进行出售。目

　　前，公司已在海外设有多家办事处，事务现已推广至北美、南美、东南亚等海外

　　区域，公司已协作数十家海外商业伙伴，树立了广泛、完善的经销网络，最大限

　　依据事务打开的需求，公司经过组织各种营销训练活动，培育出售人员剖析

　　出售数据、测定商场潜力、搜集商场情报、拟定营销战略和方案的才能，在进步

　　营销人员素质的一起，也进步了公司全体营销才能。一起，经过营销服务网络的

　　建造，公司可以及时了解客户的个性化需求，为客户供应专业服务，进步客户满

　　公司超卓的营销服务实力能将公司产品敏捷推广至方针客户，有用扩展公司

　　（3）抢先的技能研制实力为项目施行供应技能确保

　　在剧烈的商场竞赛中，公司一向视技能研制为企业赖以生计和打开的命脉，

　　公司坚持采纳内部培育、外部引入相结合的研制团队建造战略，鼓舞技能立异、

　　受当地首要动力品种、地理环境、气候改变等要素的影响，全球各区域商场

　　的户用和小型工商业储能的功用需求不同，并出现较强的差异化特征。公司依据

　　客户诉求，结合本身技能优势，研产销灵敏联动，为不同运用场景、依托不同能

　　源的用户创造便当，不断推出可兼容支撑光伏、柴油、风电等多种发电办法的产

　　品，取得了各国用户的认可。公司雄厚的研制实力与技能资源，为项意图顺畅实

　　（4）严厉的产质量量办理系统为项目施行供应质量确保

　　公司坚持产质量量第一的准则，严厉施行产质量量的管控，已打造了老练的

　　质量办理系统。在质量办理系统和内控系统建造方面，公司将规范化、规范化的

　　办理作为企业生计和打开的根底，全面遵循ISO/TS16949、ISO9001质保系统和

　　设内部操控系统，进步办理水平，公司严厉依照财政部等五部委联合发布的《企

　　业界部操控根本规范》及配套指引的相关规则，进行内部办理操控系统建造，引

　　入内控办理理念和办法，树立健全法人办理结构，完成了公司从传统办理向现代

　　因为产品的可靠性、转化功率、输入电压规划等功用目标对发电功率有直接

　　影响，在全球首要商场，各国或区域及职业协会对储能逆变器均设有严厉的产品

　　认证系统，如美国保险商实验所（UnderwriterLaboratoriesInc.，即UL）认证、

　　德国电气工程师协会（PrufstelleTestingandCertificationInstitute）认证、德国技

　　术监督协会（TechnischerÜberwachungsverein，即TÜV）认证等。产品经过认证

　　所需时刻较长、程序杂乱、测验苛刻，一旦经过则更易获取商场信赖，在客户首

　　次和长时刻复购中将供应有利的竞赛优势。公司严厉的质量操控系统有用地确保产

　　到本陈述出具日，公司已与浙江省海盐经济开发区办理委员会签定《项目

　　本项目建造期为24个月。经测算，本项目估计年均运营收入为1,021,563.28

　　万元，年均净赢利为155,165.62万元；本项目税后内部收益率为35.20%，所得

　　税后静态出资回收期为5.30年（含建造期），项目预期效益杰出。

　　项目名称年产3GW微型逆变器出产线建造项目

　　施行主体海宁德业新动力科技有限公司（暂定名，终究以工商登记核准为准）

　　项目总出资54,410.16万元

　　项目达产年将完成扩产规划为3GW微型逆变器出产线，包含出产厂房

　　及库房、出产及办公设备，各类软硬件等

　　项目建造地址浙江省海宁市黄湾镇

　　本次征集资金出资项意图施行主体为拟树立的全资子公司海宁德业新动力

　　公司自2021年4月上市以来，跟着品牌闻名度、商场认可度进一步进步，

　　公司逆变器板块运运营绩加快添加。2022年1-6月，公司逆变器事务完成运营收

　　入114,913.65万元，较上年同期添加198.42%，占公司总运营收入比重进步至

　　添加462.02%。2022年1-6月，公司逆变器产品共出售39.34万台，其间微型并

　　网逆变器20.09万台，公司微型逆变器出售数量已挨近2021全年出售数量。

　　在公司微型逆变器销量快速添加的布景下，公司微型逆变器的产值也逐年快

　　速添加，公司产能运用率已处于高负荷状况。公司于2022年4月改变部分征集

　　资金出资项目，将“年产74.9万套电路操控系列产品出产线建造项目”改变为

　　“年产68万套逆变器系列产品出产线建造项目”，其间包含16万套微型逆变器

　　设备，改变后项目没有达产。跟着全球光伏发电商场规划继续添加、各类逆变器

　　的运用规划不断扩展、公司商场竞赛力亦不断进步，即便年产68万套逆变器新

　　因而，公司现在的产能及之前规划的新增产能总和现已无法满意日益添加的

　　商场需求，为进一步进步公司产能，扩展公司的商场份额和盈余才能，公司将通

　　过本项意图施行，扩增微型逆变器的产能，缓解现有产能缺少的局势，为公司未

　　（2）加快占据海内外商场，进一步进步本身盈余才能

　　从现在全球微型逆变器商场散布状况来看，微型逆变器的出货首要集中于北

　　图：2020年微型逆变器商场散布

　　数据来历：东吴证券研讨所

　　欧美国家动力供应不安稳，出于用电安全方面的考虑，顾客对户用微型逆

　　变器的需求较大。其次，欧美国家动力价格昂扬，为节省家庭动力开支，欧美用

　　户对户用光伏设备的需求日益高涨，衍生出很多微型逆变器需求。终究，北美、

　　欧洲区域光伏补助方针老练且用户付费志愿强，也促进了微型逆变器商场的打开。

　　但跟着光伏发电本钱的进一步下降及用电安全规范的进步，近年来以家庭或

　　工厂为单位的散布式光伏设备装置需求逐步上升，也将带动更具有功率和安全性

　　在微型逆变器范畴，美国的Enphase一家独大，占据了大部分的商场份额。

　　但跟着我国的逆变器厂商近年来加大研制、出产及推广力度，以更优的性价比和

　　差异化的技能道路逐步开辟商场。从出产本钱上来看，国内逆变器厂商在原资料

　　以及人工本钱方面有着天然优势，国内企业可以凭仗更低的出产本钱打造更具性

　　价比的优势产品。从产品功用来看，国内厂商走差异化竞赛道路，以“一”拖“N”

　　技能使国产微型逆变器到达了更高的功率密度。功率密度越高，意味着转化电的

　　功率越高，结算的单瓦本钱越低。一起，一拖N系列的微型逆变器有望探究更

　　因而，本项意图施行将有利于公司习惯职业商场的打开趋势，依托产性格价

　　等到技能优势开辟海外商场，掌握微型逆变器的出海时机，进一步进步本身的盈

　　利才能。此外，国内微型逆变器商场正处于萌发阶段，本项意图施行也将为公司

　　出产中的规划经济是企业完成赢利最大化的必要进程之一，出产规划扩展以

　　后，企业可以更有用地运用出产场所、出产设备、人员等出产要素，进步收购及

　　出售的议价才能，进步供货商安稳性的一起亦可下降产品边沿本钱，有利于企业

　　一起结合下流激增的商场需求及公司对未来预期的战略规划，因而公司拟通

　　过在现有微型逆变器产能根底上进一步扩张产能，安定微型逆变器范畴商场位置。

　　征集资金出资项目建造完成后，公司可以有用进步供应才能，为本身逆变器事务

　　国内微型逆变器厂商的竞赛仍处于初期阶段，除德业股份外，首要从事微型

　　逆变器的出产、研制的上市公司仅有昱能科技与禾迈股份。公司于2016年起开

　　始研制、出产微型逆变器，并于期间内继续加大研制投入，在对现有产品进行研

　　MPPT输入、2000W输出的功率等级、适配高功率210组件、具有无功补偿功用

　　的一系列全新微型逆变器机型。公司产品和品牌得到客户的广泛认可，产品远销

　　全球，从开始的印度商场和美国商场辐射至现在超越110多个国家和区域。由此

　　伏工业立异打开行动方案（2021-2025年）》，提出了开发依据宽禁带资料及功

　　率器材、芯片的逆变器，进步逆变器系统安全性实时监测处理，引导逆变器职业

　　向专业化、高端化、品牌化的方向打开。未来，估计微型逆变器产品技能水平和

　　商场门槛都将大大进步，技能水平较低、缺少自主立异才能和品牌闻名度的企业，

　　将逐步被筛选。为习惯当时光伏工业方针导向，公司需求充沛发挥在研制、出产

　　经过本项意图施行，公司将扩展微型逆变器产品的产值，在稳固现有客户的

　　根底上扩展客户集体，进步公司产品的商场占有率，增强公司全体竞赛力，稳固

　　（1）公司已深耕职业多年，为本钱操控创造天然优势

　　公司前期产品以热交换机系列、电路操控系列和环境电器系列为主，经过二

　　十余年电器制作范畴的沉积，公司现已具有老练的电路操控技能、研制根底以及

　　职业认知。近年来，跟着全球动力转型晋级，可再生动力浸透率不断添加，公司

　　公司运用多年来堆集取得的出产管控才能，在逆变器出产范畴快速习惯。一

　　方面，公司对原资料价格改变的预判才能较强，经过对商场局势的判别和猜测，

　　公司可在首要资料价格上涨前提早备货，有用操控产品本钱；另一方面，公司拥

　　有较完好的产线，可自主出产包含注塑件、钣金件在内的逆变器首要部件，相较

　　因而，公司推进精细化办理，结合多年深耕传统家电事务对本钱操控的天然

　　优势，可有用操控产品本钱。公司老练的本钱操控才能将为项意图运营供应助力，

　　（2）丰厚的中心技能储藏为本项意图施行供应了技能确保

　　为进一步完成公司可继续性打开，丰厚公司产品条线，公司已加大产品研制

　　投入，进步产品规划才能，继续打开技能立异和研讨开发，到2022年6月30

　　日，公司及子公司已构成专利246件，软件著作权25项。

　　一起，公司致力于进步设备智能化和出产主动化水相等办法，稳固并继续提

　　升公司在技能、规划、出产、商场等方面的职业抢先优势和中心竞赛力，加强产

　　此外，公司坚持以商场需求为导向、以技能立异为根底，已培育了一支研制

　　经历丰厚、自主立异才能强的专业研制部队，为募投项目施行供应了杰出的技能

　　（3）强有力的人才部队为本项目施行供应根底支撑

　　公司自成立以来一向高度注重技能方面的投入及研制部队的建造，经过继续

　　自主研制为企业打开不断输入源动力，构成雄厚的技能和研制实力。微型逆变器

　　研制事务高度依托于研制人员部队建造，公司经过施行内部培育及外部引入优异

　　人才等战略，培育了一批具有电子职业经历丰厚、多学科交融、自主立异才能强

　　的专业研制团队。到2021年底，公司研制人员数量达292人，占公司总人数

　　公司继续加强职工招聘与训练、绩效考核、企业文化建造，在外部引入高新

　　技能人才的根底上，不断加大内部选拔力度，从现有的研制部队中培育高端科研

　　人才，以便安稳现有的人才部队；一起，公司亦不断完善人才鼓励和束缚机制，

　　活跃从作业留人、爱情留人、待遇留人三方面确保人才团队的安稳性，为职工的

　　作业和打开创造杰出的环境。公司完善的人才部队建造机制为本项目施行供应基

　　（4）安稳的经销途径为项目产能消化供应了有力支撑

　　微型逆变器以经销为主，海外商场当地经销商有途径优势，公司选用经销模

　　式可有用打入当地商场，在坚持高溢价的一起进步产品推广功率，进步盈余才能。

　　一起，经销商具有本地化服务优势，散布式光伏系统需求进行简略的装置及调试，

　　装置后也存在后续保护、保养的需求，经过经销商出售有助于进一步增强海外客

　　结合公司本身产品转化功率高、适配性强、功用优越，安全等长处，公司在

　　近年来敏捷翻开海外商场。现在，公司的逆变器产品在海外商场已与当地闻名经

　　销商有8-10年协作前史。公司继续堆集并开发很多优质经销商客户，树立了长

　　到本陈述出具日，公司已与海宁市黄湾镇人民政府签定《出资协议书》，

　　本项目建造期为24个月。经测算，本项目估计年均运营收入为183,623.09

　　万元，年均净赢利为46,914.40万元；本项目税后内部收益率为35.59%，所得税

　　后静态出资回收期为5.11年（含建造期），项目预期效益杰出。

　　项目名称逆变器研制中心建造项目

　　施行主体海宁德业新动力科技有限公司（暂定名，终究以工商登记核准为准）

　　项目总出资51,204.00万元

　　项目首要为新增产品实验、检测的研制设备、自主知识产权项意图技

　　术开发与验证、“产学研”渠道建造等

　　项目建造地址浙江省海宁市黄湾镇

　　本次征集资金出资项意图施行主体为拟树立的全资子公司海宁德业新动力

　　公司自创建以来一向以研制立异作为公司打开的动力，研制立异才能是公司

　　在技能、商场方面的最大竞赛优势。这不只体现在公司所取得的多项技能效果中，

　　逆变器职业归于技能密集型职业，为出产出合格产品，企业在产品规划水平、

　　制作工艺、器材挑选等方面需求长时刻的实践探究和技能堆集。跟着下流运用领

　　域的快速打开，逆变器产品的立异、研制速度需求同步进步。为了在职业打开中

　　坚持技能抢先的优势，公司需进一步优化研制环境、进步设备水平，不断进步自

　　身研制才能，继续加大新技能与新产品的研制力度，更全面、深化地满意商场多

　　本项意图施行将进步公司的研制才能，进一步进步产品功用，助力现有产品

　　的晋级改进。一起，本项意图施行也有利于增强公司新技能的储藏，进步公司自

　　跟着新动力在全球动力结构中的占比不断进步以及动力互联网的快速打开，

　　光伏等可再生动力职业出现技能归纳性强、更新快、研制投入高、技能竞赛加重

　　等特色。为继续开辟商场、满意用户需求，公司需求对现有产品坚持迭代晋级，

　　运用职业抢先技能，使公司相关产品的转化功率、功率密度等技能目标抢先于同

　　职业公司，坚持品牌吸引力。另一方面，逆变器职业技能打开敏捷，竞赛剧烈，

　　产品的更新迭代亦是公司坚持本身竞赛力、丰厚产品矩阵、满意多种用户需求和

　　因而，本项意图施行有利于公司不断优化和进步产品功用，进步商场竞赛力，

　　逆变器职业的研制立异需求掌握多范畴的专业知识，研制进程对设备及环境

　　的要求较为严厉，终端商场对产品的需求也在快速改变，高水平、高精度的测验

　　中心是逆变器制作企业打开一系列技能立异、质量确保的重要根底。在职业快速

　　打开的趋势下，公司正处于上升期，研制部队日益壮大，所需研制设备逐步增多，

　　公司现有研制与测验中心难以匹配上述开发环境树立的要求，需进一步更新晋级，

　　在产品的数字化和物联互通方面，智能动力办理软件是产品联通用户、使储

　　能逆变器在日常日子中被快捷有用的重要东西。公司亟需树立软件智能研创中心，

　　进步相关软件测验、渠道建造和后台数据监控才能，进步本身软件规划、开发的

　　因而，公司有必要在现有场所装饰晋级研制、测验中心并树立智能研创部分，

　　收购先进的研制、测验设备。本项意图施行，有利于公司优化晋级现有研制环境，

　　公司经过深耕逆变器产品的技能研制，取得了很多研制效果，并向商场推出

　　微型逆变器等技能含量相对更高的各类产品，为终端客户供应了高质量、易于使

　　用、智能化的产品。公司经过继续优化产品功用，进步产质量量，为广泛的下流

　　客户供应了世界一流水平且契合高技能目标、高性价比的产品，为客户供应了一

　　流的运用体会，然后赢得越来越多的客户认可，并在职业界构成了抢先的技能优

　　跟着下流新式范畴的技能革新和快速打开，公司力求与世界逆变器研制技能

　　水平同步打开，引领我国逆变器职业的结构晋级，因而亟需投入更多研制力气，

　　进行前瞻性的研讨开发，以应对职业的改变。公司作为国内逆变器职业的领军企

　　业，在现有产品方面，担负打开出产技能、进步出产功率和优化产品功用的重担，

　　需求继续晋级迭代现有产品，进一步优化功用，坚持公司在各运用范畴的技能优

　　（1）公司具有研制立异才能强壮，具有丰厚的技能储藏

　　公司树立了热交换器硬件技能渠道和变频操控软件技能渠道两大中心技能

　　渠道，树立了省级高新技能企业研讨开发中心和中国科学院城市环境研讨所室内

　　空气净化技能联合研讨中心，与浙江大学、西安交通大学等高校树立产学研协作

　　渠道，是多项国家规范和职业规范的主导或参加起草单位。到2022年6月30

　　日，公司及子公司算计具有专利246件，其间创造专利17件，有用新式专利196

　　件，外观规划专利33件，软件著作权25项。

　　逆变器方面，公司具有《三电平SVPWM驱动技能》创造专利技能，该发

　　明专利选用先进的三电平SVPWM算法驱动三相逆变桥，与一般SVPWM技能

　　比较能有用进步逆变器的功率。公司具有《单相三相锁相环技能》创造专利技能，

　　该创造专利选用锁相环算法，能准确快速得出三相或许单相电网的相角，与一般

　　全体而言，在下流范畴快速打开的趋势下，公司将依托强壮的研制实力和丰

　　富的技能储藏，全力打造全运用范畴的逆变器产品矩阵，不断晋级迭代中高端产

　　公司一向视技能研制为企业在剧烈的商场竞赛中赖以生计和打开的命脉，鼓

　　励技能立异、工艺立异、产品立异。公司坚持采纳内部培育、外部引入相结合的

　　公司具有职业抢先的研制技能团队，在逆变器制作范畴已有十余年经历，在

　　工艺、质量、产品试制、运用开发、工装规划、实验检测等各个专业环节都设有

　　对应的研制岗位，可以对产品进行多角度、全方位的立异，并继续进步产品功用。

　　中心技能人员在逆变器制作及相关范畴堆集有深沉的职业经历，终年深耕一线，

　　与团队并肩作战，在职业趋势掌握、技能研制、质量操控、产品检测等各个方面

　　均堆集了丰厚的经历。公司的研制人才团队储藏和丰厚的研制经历有助于公司高

　　自成立之初，公司即注重对研制作业的投入，致力于逆变器新技能和新产品

　　的研制。因为下流运用范畴对逆变器产品的功用和质量要求较为苛刻，研制才能

　　已成为逆变器制作企业的中心竞赛力。公司可以快速依据商场反应和对客户新需

　　求的预判，不断晋级优化现有产品和开发新产品，坚持公司在新产品品种和功用、

　　经过多年的打开，公司树立了完善的研制测验系统，对研制作业全面施行过

　　程办理与精细化办理，构成了规范化的研制组织办理和项目施行程序。完善的研

　　发测验系统和立异鼓励机制，对公司技能和事务的打开起到了关键作用，有利于

　　公司对研制作业规范化办理，进步研制团队的活跃性和安稳性，确保各项研制工

　　作的有序打开，然后进步研制作业功率，有利于本项目施行后研制系统杰出工作，

　　到本陈述出具日，公司已与海宁市黄湾镇人民政府签定《出资协议书》，

　　本项目建造期为24个月。本项目建成后，将经过对职业前沿技能进行预研

　　和储藏，不断研讨开发出具有商场前景和竞赛力的新产品、新工艺，做好技能的

　　引入与消化、吸收和立异，一起大力推广“产学研”结合机制，活跃寻求与外部

　　研制组织协作的时机，增强公司多途径运用技能资源的才能。本项目从长远来看

　　具有可观的经济效益与深远的社会含义，但在短期内发生的经济效益较难量化测

　　公司本次发行股票，拟运用征集资金50,000.00万元用于弥补流动资金。经过

　　发行股票融资弥补部分流动资金，有助于缓解公司运营打开进程中流动性压力，

　　（1）公司事务规划不断进步，对流动资金需求添加

　　跟着出产规划的不断扩张，公司收入逐年进步，应收收据、预付账款以及存

　　货规划亦逐年扩展，公司资金压力不断加大，相应地公司对流动资金的需求也不

　　断添加。经过本次非揭露发行股票征集资金弥补流动资金，有利于缓解公司的资

　　（2）公司的事务拓宽等投入继续添加，需求足够的流动资金确保

　　公司自2016年以来长时刻专心于组串式、储能式及微型逆变器等产品的研制，

　　但光伏逆变器归于充沛竞赛的商场，商场竞赛格式相对安稳。公司多年以来不断

　　霸占技能壁垒、拓宽产品品种，在新产品、新商场的事务拓宽中继续投入资金，

　　未来，公司将不断完善和打开现有事务系统，加大对逆变器板块的事务拓宽

　　力度，尽力加大对中心技能的工业化运用，扩展公司产品矩阵。为了确保商场开

　　发及事务扩张等活动的继续正常打开，保护和增强公司的商场竞赛位置，公司需

　　本次非揭露发行股票征集资金部分用于弥补流动资金，可进一步优化公司的

　　财务结构，下降资产负债率，有利于下降公司财务危险，进步公司的偿债才能和

　　跟着公司运营规划的扩展和本次征集资金出资项意图施行，公司出产运营的

　　流动资金需求也随之上升，仅依托公司自有资金较难满意事务打开对流动资金的

　　需求。因而，公司拟将本次非揭露发行的部分征集资金用于弥补流动资金，有利

　　一起，将部分征集资金用于弥补流动资金，可进一步优化公司的财务结构，

　　公司本次非揭露发行股票征集资金用于弥补流动资金契合中国证监会、上海

　　证券交易所等监管组织的相关规则。一起，公司已依照相关法令、法规和规范性

　　文件的规则树立了有用的法人办理结构和内部操控环境，并经过树立《征集资金

　　办理制度》对征集资金的存储、运用、用处以及办理与监督等方面做出了清晰的

　　规则。公司将继续严厉依照中国证监会、上海证券交易所有关规则及公司征集资

　　本次非揭露发行征集资金将用于“年产25.5GW组串式、储能式逆变器出产

　　线建造项目”、“年产3GW微型逆变器出产线建造项目”、“逆变器研制中心

　　建造项目”和弥补流动资金项目。上述征集资金出资项目是对逆变器板块事务的

　　产能扩建或研制实力进步，均紧紧围绕公司主营事务打开，有利于满意下流激增

　　的客户需求，然后进步公司的全体事务规划，一起契合国家工业方针以及未来公

　　司战略打开方向，有利于稳固和增强公司的归纳竞赛力、进一步进步提质增效水

　　本次非揭露发行完成后，公司的总股本、净资产规划均将添加，有用增强公

　　司的本钱实力。一起，本次非揭露为公司加大逆变器板块事务布局和可继续打开

　　供应了本钱支撑，公司资金实力得到显着进步，有利于优化本钱结构，进一步提

　　短期而言，因为新建项目发生效益需求必定时刻，净资产收益率、每股收益

　　等目标或许因新发行股份摊薄有所下降。但长时刻来看，跟着拟出资项意图有序投

　　入、建造、产出以及弥补流动资金对公司财务结构的进一步优化，公司中长时刻持

　　续打开战略布局将得以有用施行。得益于本次非揭露发行对公司长远打开带来的

　　潜在价值奉献，估计未来公司的可继续盈余才能、抗危险才能和商场竞赛力运营

　　本次征集资金出资项目具有较好的盈余才能和商场前景，项目建成后，将有

　　效增强公司的盈余才能，为公司带来杰出的经济效益，进一步增强公司的归纳实

　　力，可对公司未来出产运营所需的资金构成有力支撑，确保公司各项事务的正常

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