广州方邦电子股份有限公司关于上海证券交易所《关于广州方邦电子股份有限公司2021年年度陈述的信息发表监管问询函》的回复公告

　　本公司董事会及全体董事确保本公告内容不存在任何虚伪记载、误导性陈说或许严峻遗失，并对其内容的真实性、精确性和完整性依法承当法律责任。

　　● 毛利率下滑危险：2019年以来，跟着智能手机职业终端出货量添加钝化，智能手机终端厂商然后加强对本钱的操控，公司电磁屏蔽膜毛利率首要受降价的影响呈逐年下滑趋势。公司2021年归纳毛利率仍坚持在较高水平，未来现有产品竞赛加重、新技能更迭或新竞赛者进入、汇率动摇等要素或许使得公司的产品价格进一步下滑，到时假如公司原资料、工艺和规划效应等优势不能使产品单位本钱也相应起伏下降，公司的毛利率或许下滑，导致公司的运营赢利有所下滑。公司将经过进一步加大研制投入持续进步产品功用、进一步加强潜在客户开辟及优化产品结构、持续展开内部降本钱等办法，促进公司毛利率趋于安稳。

　　● 募投项目延期危险：尽管公司在研讨承认募投项现在现已做了充沛的商场研讨和证明作业，但在项目施行进程中，募投项目方案仍会遭到微观环境、上下业环境、公司运营状况及疫情等不行预见要素的影响，导致施行展开慢于预期。若公司募投项目持续延期，则会导致产能开释展开显着落后，或许会影响公司事务展展开开，然后对公司经运营绩发生晦气影响。公司将经过持续加强项目现场疫情防控、持续加强项目展开统筹、进步项目产线设备设备调试作业功率、加强与政府相关部分交流等办法，加速募投项目投产展开。

　　● 未能及时消化屏蔽膜相关产能的危险：尽管公司依据未来下流商场展开状况、公司事务展开规划以及产能现状等对电磁屏蔽膜扩产项意图商场前景和必要性进行了充沛的调研和证明，并拟定了相应的产能消化办法，但假如下流运用范畴展开和公司客户开辟不及预期、商场环境呈现新技能更迭或职业竞赛加重等，公司将面对屏蔽膜出产基地建造项目投产后新增产能未能及时消化的危险。公司将进一步加大出售团队建造力度，优化客户服务才能，履行出售鼓励准则，充沛调动出售团队的活跃性，加强潜在客户开辟以消化相关产能；一起进一步加速挠性覆铜板、带载体可剥离超薄铜箔、电阻薄膜等新产品的开发，运用该等产品与屏蔽膜相关中心工艺、设备的共通性，以及时消化在屏蔽膜产品商场开辟未达预期方针的状况下或许呈现的过剩产能。

　　● 公司屏蔽膜产品在新能源轿车范畴浸透率不达预期的危险：跟着轿车向电动化、智能化、文娱化、自动化展开，内部信号传输愈趋高频高速化，久远来看将带动公司电磁屏蔽膜产品的商场需求。但因为现在智能轿车职业的展开阶段仍相对初级，公司电磁屏蔽膜产品在轿车电子和新能源范畴的运用还较少，这种潜在需求没有转变为遍及的、必选的实践技能方案，估计中短期内电磁屏蔽膜产品的浸透率较难有显着进步。公司将亲近重视新能源轿车范畴的展开趋势，加强与相关终端的技能交流，以逐渐促进电磁屏蔽膜在该范畴的浸透展开。

　　广州方邦电子股份有限公司（以下简称“公司”）于近来收到上海证券交易所下发的《关于广州方邦电子股份有限公司2021年年度陈述的信息发表监管问询函》（上证科创公函﹝2022﹞0013号）。公司收到信件后高度重视，并当即组织相关人员对有关问题逐项履行，现就问询函有关问题具体回复如下：

　　1.关于出售收入下降。年报显现，受智能手机产品终端出售添加钝化等影响，公司首要产品电磁屏蔽膜出售收入2.37亿元，同比下滑15.96%。本期境外事务收入3,394.21万元，同比下滑41.54%。请公司：（1）弥补电磁屏蔽膜事务前五名客户的称号、出售金额、协作时刻等状况，关于出售金额改动较大的，请阐明原因；（2）弥补电磁屏蔽膜境外事务前五名客户的称号、出售金额、协作时刻等状况，并结合客户改动状况，阐明是否存在客户丢失的景象。

　　一、弥补电磁屏蔽膜事务前五名客户的称号、出售金额、协作时刻等状况，关于出售金额改动较大的，请阐明原因

　　公司2020年与2021年前五大客户均与公司有5年以上的协作前史，全体状况坚持安稳。2020年和2021年公司电磁屏蔽膜事务前五名客户称号、出售金额、协作时刻具体状况如下：

　　2021年度较2020年度电磁屏蔽膜事务前五大客户出售收入全体下降金额为1,601.03万元，下降起伏为10.83%，首要原因为对厦门弘信电子科技股份有限公司（以下简称“弘信电子”）、BH CO.,LTD和深圳市三德冠精细电路科技有限公司（以下简称“三德冠”）收入下降所构成的，另公司对深圳市景旺电子股份有限公司（以下简称“景旺电子”）的出售收入有所上升。具体原因如下：

　　2021年，公司对弘信电子电磁屏蔽膜事务出售收入为3,469.77万元，较2020年削减1,401.27万元，首要原因为该客户对公司收购产品的单价有所下降以及客户运用公司电磁屏蔽膜资料出产的产品有所下降，因而对电磁屏蔽膜的收购量有所下降。

　　2021年，公司对BH CO.,LTD的电磁屏蔽膜出售收入为1,346.11万元，较2020年削减750.62万元，BH CO.,LTD首要从事FPC出产，其下流首要客户为三星显现等显现资料厂商，现在手机显现面板内部首要运用FPC进行衔接，遍及需求进行电磁屏蔽。跟着显现资料范畴国内厂商工业位置进步和国产化进程加速，境外显现资料厂商产值有所下降，对BH CO.,LTD的FPC产品需求量下降，然后导致BH CO.,LTD对公司屏蔽膜收购量下降。

　　2021年，公司对三德冠的电磁屏蔽膜出售收入为980.24万元，在电磁屏蔽膜事务按客户收入排名为第七名，较2020年削减943.65万元，三德冠不再为公司前五大客户，首要原因为三德冠引进其他电磁屏蔽膜供货商，导致公司对其全体出售份额有所下降。

　　2021年公司对景旺电子收入为4,689.83万元，较2020年度添加626.42万元，首要原因为景旺电子在客户开发和商场开辟方面展开杰出，订单添加因而其对电磁屏蔽膜的收购添加。

　　二、弥补电磁屏蔽膜境外事务前五名客户的称号、出售金额、协作时刻等状况，并结合客户改动状况，阐明是否存在客户丢失的景象

　　2020年和2021年公司电磁屏蔽膜境外事务前五名客户称号、出售金额、协作前史具体状况如下：

　　公司对BH CO.,LTD、FB KOREA CO.,LTD和Young Poong Group出售收 入下降首要遭到上述三家客户的终端客户产品结构调整的影响，上述三家客户终端客户首要为三星显现等显现资料出产商，公司电磁屏蔽膜首要用于智能手机内部衔接其显现面板（资料）的FPC，跟着显现资料范畴国内厂商工业位置进步和国产化进程加速，境外显现资料厂商产值有所下降，导致其对运用电磁屏蔽膜的FPC收购有所下降，因而电磁屏蔽膜销量也有所下降。

　　SI FLEX CO.,LTD坐落韩国，首要从事FPCB出产与出售，于2019年10月开端与公司开端树立事务来往，为公司经过商场开辟获取的新客户。对该客户出售收入下降首要原因为SI FLEX CO.,LTD于2020年12月将其原持有的我国子公司威海世一电子有限公司100%股权转让给扬州光洋世一智能科技有限公司（为光洋股份（002708.SZ）全资子公司），该转让导致SI FLEX CO.,LTD短期产能有所下降，因而对电磁屏蔽膜需求有所下降。

　　Samsung Electro-Mechanics Vietnam Co., Ltd为三星电机子公司，于2018年与公司展开事务协作，公司已于2021年对其完结运用电磁屏蔽膜产品项意图交给，到本问询函回复出具日暂不存在其他新项目协作。

　　G.S Electronics CO.,LTD为公司经过商场拓宽开发的客户，总部坐落韩国，首要运营FPCB出产，下流客户首要为三星电子。

　　综上，电磁屏蔽膜境外事务前五大客户收入下降首要受客户产品结构调整、出产事务调整以及商场需求散布改动的影响，Samsung Electro-Mechanics Vietnam Co., Ltd因其项目交给结束与公司短期内未有事务协作，因而该客户存在或许因项目调整而导致的客户丢失危险。

　　1、获取发行人2020年度和2021年度电磁屏蔽膜事务首要客户出售收入明细表，访谈公司财务人员了解客户协作前史，剖析公司前五大客户不同年度内收入改动原因；

　　2、获取发行人2020年度和2021年度电磁屏蔽膜境外事务首要客户出售收入明细表，访谈公司财务人员了解客户协作前史，剖析公司境外前五大客户不同年度内收入改动原因和是否存在客户丢失景象。

　　1、电磁屏蔽膜事务前五名客户均与公司有超越5年的协作前史，协作联系较为安稳，出售金额改动较大的客户中：①弘信电子出售收入下降首要原因该客户对公司收购产品的单价有所下降以及客户运用公司电磁屏蔽膜资料出产的产品有所下降；② BH CO.,LTD出售收入下降首要受其终端客户产品结构调整以及境外商场对电磁屏蔽膜需求下降所构成的；③三德冠不再为公司电磁屏蔽膜事务前五大客户，首要原因为三德冠引进其他电磁屏蔽膜供货商，导致公司对其全体出售份额有所下降；

　　2、电磁屏蔽膜境外事务前五大客户收入下降首要受客户产品结构调整、出产事务调整以及商场需求散布改动的影响，其间Samsung Electro-Mechanics Vietnam Co., Ltd未来能否持续协作取决于其能否获取运用电磁屏蔽膜进行出产的新项目，存在客户丢失危险。

　　1、获取公司2020年度和2021年度电磁屏蔽膜事务首要客户出售收入明细表，问询公司财务人员了解客户协作前史，剖析公司前五大客户不同年度内收入改动原因；

　　2、获取公司2020年度和2021年度电磁屏蔽膜境外事务首要客户出售收入明细表，问询公司财务人员了解客户协作前史，剖析公司境外前五大客户不同年度内收入改动原因和是否存在客户丢失景象。

　　1、电磁屏蔽膜事务前五名客户均与公司有超越5年的协作前史，协作联系较为安稳，出售金额改动较大的客户中：①弘信电子出售收入下降首要原因该客户对公司收购产品的单价有所下降以及客户运用公司电磁屏蔽膜资料出产的产品有所下降；② BH CO.,LTD出售收入下降首要受其终端客户产品结构调整以及境外商场对电磁屏蔽膜需求下降所构成的；③三德冠不再为公司电磁屏蔽膜事务前五大客户，首要原因为三德冠引进其他电磁屏蔽膜供货商，导致公司对其全体出售份额有所下降；

　　2、电磁屏蔽膜境外事务前五大客户收入下降首要受客户产品结构调整、出产事务调整以及商场需求散布改动的影响，其间Samsung Electro-Mechanics Vietnam Co., Ltd未来能否持续协作取决于其能否获取运用电磁屏蔽膜进行出产的新项目，存在客户丢失危险。

　　2.关于出售毛利率下降。年报显现，本期电磁屏蔽膜的毛利率为63.99%，2019年上市以来毛利率持续下滑。请公司：（1）结合电磁屏蔽膜事务销量、价格和本钱，剖析毛利率下滑的具体原因；（2）结合商场竞赛，消费需求改动及技能迭代等要素，阐明电磁屏蔽膜的毛利率是否存在进一步下滑危险。

　　公司2019-2021年度电磁屏蔽膜事务收入、销量、均匀单价、本钱和毛利率具体状况如下：

　　公司2020年和2021年电磁屏蔽膜事务毛利率别离下降1.82个百分点和2.85个百分点，首要原因如下：

　　电磁屏蔽膜2019-2021年均匀单价别离为66.05元/平方米、60.87元/平方米和54.86元/平方米，下降起伏为7.84%和9.87%，呈逐年下降趋势。首要原因为近年来遭到疫情重复、中美交易争端和“缺芯”等影响，手机等消费电子产品行情较为动摇，商场竞赛加大，公司下业盈余空间受此影响有所下降，工业链呈现降本钱的趋势。电磁屏蔽膜产品作为消费电子终端产品重要原资料之一，受下流客户本钱管控的影响，公司产品单价也因而有所下降。

　　公司电磁屏蔽膜出售单价下降的一起，对该产品也采纳了一系列的操控本钱办法：在技能方面，公司首要经过配方改善、工艺优化、设备晋级的方法进一步进步出产功率；在收购方面，公司经过商业商洽议价等方法下降原资料的收购本钱。在上述办法施行下，公司2019-2021年单位本钱别离为20.70元/平方米、20.19元/平方米和19.76元/平方米，呈逐年下降趋势。

　　综上，公司毛利率下降首要遭到公司下调价格的影响，在单位本钱有所下降的状况下，其均匀单位本钱下降起伏不及均匀单价下降起伏，因而毛利率全体呈逐年下降趋势。

　　二、结合商场竞赛，消费需求改动及技能迭代等要素，阐明电磁屏蔽膜的毛利率是否存在进一步下滑危险

　　公司电磁屏蔽膜产品终端首要运用于智能手机，为消费电子范畴最首要的电子产品之一。全球智能手机出货量从2011年开端逐年上升至2017年抵达巅峰并有所回落，首要原因为跟着全球移动通讯用户浸透率添加，智能手机商场逐渐饱满，一起2019年底开端，新冠疫情开端在世界规划内迸发，智能手机厂商出产及物流均遭到必定影响，手机职业亦面对“缺芯”问题，归纳导致全球手机出货量逐年下降。

　　在全球智能手机商场日益饱满布景下，电子产品顾客对品牌、质量、功用和服务的要求不断进步，业界领导厂商加速展开，跟着职业会集度进一步进步闻名厂商议价才能亦随之上升。智能手机厂商对上游供货商的产品品质、研制水平提出更高要求的一起，对产品本钱操控亦愈加严厉，公司电磁屏蔽膜产品作为智能手机的上游原资料之一，受前述要素影响而单价有所下调。

　　一起，跟着国内其他电磁屏蔽膜出产商逐渐呈现使得商场竞赛加重，尽管公司电磁屏蔽膜产品有先发优势、产品技能较老练以及商场口碑杰出，但新厂商的呈现亦对电磁屏蔽膜职业价格体系发生必定的冲击，使得下流客户的议价才能进步。

　　在技能迭代方面，跟着5G技能的日益展开与老练，“换机潮”将给智能手机商场带来新一轮添加动力。依据Canalys数据，2019年全球5G手机出货量约0.13亿部，浸透率约0.9%，猜测至2023年将达7.74亿部，浸透率进步至51.4%。公司亦不断优化本身产品功用，习惯电子终端产品小型化、多功用化的趋势，未来进一步进步商场份额。

　　综上，公司毛利率因降价的影响未来短期内仍呈现下降趋势，但公司凭仗深沉的技能堆集以及优异的研制与立异才能，产品功用与技能目标将持续坚持业界较抢先的位置，结合公司多年深耕商场、服务客户的运营理念，中长时刻来看毛利率下降起伏将会逐渐缩小，毛利率将趋于安稳水平。公司已在2021年年度陈述中发表毛利率下滑危险，具体如下：

　　2019年以来，跟着智能手机职业终端出货量添加钝化，智能手机终端厂商然后加强对本钱的操控，公司毛利率首要受降价的影响呈逐年下滑趋势。公司2021年归纳毛利率仍坚持在较高水平，未来现有产品竞赛加重、新技能更迭或新竞赛者进入、汇率动摇等要素或许使得公司的产品价格进一步下滑，到时假如公司原资料、工艺和规划效应等优势不能使产品单位本钱也相应起伏下降，公司的毛利率或许下滑，导致公司的运营赢利有所下滑。”

　　1、获取公司电磁屏蔽膜产品2019-2021年度按产品分类的收入、本钱、销量、均匀单价、均匀单位本钱和毛利率数据，剖析毛利率下滑的具体原因；

　　2、访谈公司财务人员和办理人员并了解下流客户定价、电子消费职业状况、公司出产办理等状况，剖析公司2019-2021年度毛利率下滑的首要影响要素以及毛利率是否存在进一步下滑的危险；

　　3、查阅公司电磁屏蔽膜首要运用的智能手机范畴相关职业研讨陈述和商场揭露信息等资料，并对公司相关人员进行访谈，了解智能手机职业顾客需求改动、商场竞赛、技能迭代相关状况并进行剖析。

　　1、公司电磁屏蔽膜事务毛利率下滑的首要原因为遭到终端客户本钱管控的影响公司下调价格，在单位本钱有所下降的状况下，其均匀单位本钱下降起伏不及均匀单价下降起伏，因而毛利率全体呈逐年下降趋势；

　　2、受终端智能手机厂商客户议价才能上升、智能手机出货量下降、业界呈现新竞赛者的影响，电磁屏蔽膜毛利率短期内仍坚持下降趋势，公司未来毛利率仍有进一步下滑的危险。

　　1、获取公司电磁屏蔽膜产品2019-2021年度按产品分类的收入、本钱、销量、均匀单价、均匀单位本钱和毛利率数据，剖析毛利率下滑的具体原因；

　　2、问询公司财务人员和办理人员并了解下流客户定价、电子消费职业状况、公司出产办理等状况，剖析公司2019-2021年度毛利率下滑的首要影响要素以及毛利率是否存在进一步下滑的危险；

　　3、查阅公司电磁屏蔽膜首要运用的智能手机范畴相关职业研讨陈述和商场揭露信息等资料，并对公司相关人员进行访谈，了解智能手机职业顾客需求改动、商场竞赛、技能迭代相关状况并进行剖析。

　　1、公司电磁屏蔽膜事务毛利率下滑首要原因为遭到终端客户本钱管控的影响公司下调价格，在单位本钱有所下降的状况下，其均匀单位本钱下降起伏不及均匀单价下降起伏，因而毛利率全体呈逐年下降趋势；

　　2、受终端智能手机厂商客户议价才能上升、智能手机出货量下降、业界呈现新竞赛者的影响，电磁屏蔽膜毛利率短期内仍坚持下降趋势，公司未来毛利率仍有进一步下滑的危险。

　　3.关于商场占有率。年报显现，公司电磁屏蔽膜商场全球占有率超25%，位居国内榜首、全球第二。本期与上期年报中均提及，跟着新能源轿车的展开，将翻开电磁屏蔽膜新的商场空间。请公司：（1）结合产品在新能源范畴的推行状况、客户认证状况，阐明公司产品在新能源范畴运用是否存在妨碍，并就新能源范畴事务拓宽的不承认性提示危险；（2）结合在电磁屏蔽膜的商场占有率较高及销量下滑状况，阐明募投项目“屏蔽膜出产基地建造项目”的必要性是否发生改动，是否存在产能过剩危险。

　　一、结合产品在新能源范畴的推行状况、客户认证状况，阐明公司产品在新能源范畴运用是否存在妨碍，并就新能源范畴事务拓宽的不承认性提示危险

　　在国家“碳达峰、碳中和”方针提出之后，我国新能源轿车推行遍及进程加速，新能源轿车智能化趋势显着。跟着轿车向电动化、智能化展开，FPC在弯折性、减重、自动化程度高级方面的优势进一步表现，FPC在车载范畴的用量不断进步，运用包含显现模组、车灯、BMS/VCU/MCU操控体系、传感器、自动驾驶辅佐体系等相关场景，商场估计单车FPC用量将超越100片。在上述FPC运用场景中，又因显现模组有其高清化需求，以及传感器体系需求接纳5G信号、毫米波等高频高速信号以完结短推迟乃至零推迟的勘探反应和自动驾驶，这些高频高速电路存在对电磁屏蔽的潜在需求。

　　公司电磁屏蔽膜产品的直接下流客户为FPC厂商，依据客户反应，其运用了公司电磁屏蔽膜的部分FPC产品已销往新能源轿车厂商，首要运用于轿车中控屏幕，以确保触屏操控、高清显现等功用的正常运用，但因为客户保密要素，具体出售份额、运用的轿车品牌、车型等信息暂无法获悉。

　　尽管跟着车联网、自动驾驶、无人驾驶等技能的打破，轿车尤其是新能源轿车正在快速往智能化、文娱化、自动化方向展开，其内部信号传输愈趋高频高速化，存在着电磁屏蔽的潜在需求，但因为现在智能轿车职业仍处于相对初级的展开阶段，电磁屏蔽膜产品在轿车电子和新能源范畴的运用还较少，这种潜在需求没有转变为遍及的、必选的实践技能方案，估计中短期内电磁屏蔽膜产品的浸透率较难有显着进步。

　　公司已在2021年年度陈述“第三节 办理层评论与剖析”之“四、危险要素”部分弥补发表如下：

　　“跟着轿车向电动化、智能化、文娱化、自动化展开，内部信号传输愈趋高频高速化，久远来看将带动公司电磁屏蔽膜产品的商场需求。但因为现在智能轿车职业的展开阶段仍相对初级，公司电磁屏蔽膜产品在轿车电子和新能源范畴的运用还较少，这种潜在需求没有转变为遍及的、必选的实践技能方案，估计中短期内电磁屏蔽膜产品的浸透率较难有显着进步。”

　　二、结合在电磁屏蔽膜的商场占有率较高及销量下滑状况，阐明募投项目“屏蔽膜出产基地建造项目”的必要性是否发生改动，是否存在产能过剩危险

　　据Prismark计算，2020年全球FPC职业产值规划抵达124.83亿美元，估计未来5年以年化4.2%的速度坚持添加，则2021年全球FPC职业产值约为130.07亿美元。参阅智研咨询等组织的计算和猜测，若假定当年FPC的均匀单价为200美元/平方米，电磁屏蔽膜的运用面积占FPC面积的归纳占比为25%，则可推算出2021年全球电磁屏蔽膜的运用量约为1,625.88万平方米，公司当年度电磁屏蔽膜完结出售432.50万平方米，对应商场占有率约为26.60%，位居国内榜首，全球第二。

　　现在公司电磁屏蔽膜产品仍首要运用于智能手机范畴，智能手机的全球出货量直接影响了公司电磁屏蔽膜产品的销量。跟着全球智能手机商场步入安稳添加期，手机出货量在2017年抵达高峰后逐渐有所下滑，进入添加钝化乃至负添加阶段，公司电磁屏蔽膜的销量增速也随之下滑，但全体仍坚持添加。2021年度公司销量同比下降6.73%，呈现初次下滑，首要系因为受商场需求散布改动、客户产品结构调整、出产事务调整及新冠疫情影响等，部分客户订单削减所构成的。

　　全体而言，在近年来智能手机出货量全体下降的布景下，公司电磁屏蔽膜产品销量全体坚持添加，2021年出售初次呈现下滑契合职业全体展开状况。

　　（二）阐明募投项目“屏蔽膜出产基地建造项目”的必要性是否发生改动，是否存在产能过剩危险

　　从中长时刻来看，募投项目“屏蔽膜出产基地建造项目”施行的必要性未发生显着改动，具体如下：

　　消费电子、轿车电子、通讯设备是FPC的三大运用范畴。尽管现在智能手机商场现已步入安稳添加期，公司电磁屏蔽膜的销量也初次呈现了下滑，但跟着轿车、可穿戴设备、5G通讯等范畴逐渐向智能化、轻浮化、集成化方向展开，电子产品元器件数量增多且散布更密布，对电磁屏蔽的需求会更大，然后翻开电磁屏蔽膜产品新的商场空间。

　　2021年度公司电磁屏蔽膜产品的产能运用率为89.27%，产能挨近饱满，产品产销率为92.05%，坚持在较高水平。若不及时扩产，将限制公司出售规划的扩展和商场份额的进步。别的，公司潜在的终端客户对供货商旺季的峰值产能需求较大，现已超越了公司现在的产能现状。因而公司需求经过该募投项意图施行来恰当扩展电磁屏蔽膜产能，处理现有产能瓶颈，不然会对公司未来客户开发构成晦气影响。

　　尽管公司现在的全球商场占有率超越25%，位居国内榜首，全球第二，已在职业中构成较高的品牌认可度，具有较强的竞赛优势，但从绝对值来看仍处于较低水平，尚有较大进步空间。本项意图施行将有利于公司进一步扩展规划，稳固国内职业龙头位置，翻开世界商场空间，进步全球商场占有率。

　　尽管该项目施行的必要性未发生严峻改动，但受当时下流终端商场的展开进程影响，电磁屏蔽膜产品在新范畴的运用拓宽速度受限，若公司客户开展开开和新运用范畴展开不及预期，短期内存在产能过剩的危险。公司将亲近重视终端商场的展开动态，及时跟进商场需求，合理规划新增产能的开释展开。敬请广阔出资者留意出资危险。

　　公司将加大出售团队建造力度，在恰当扩展团队规划的一起进一步强化出售团队训练，优化客户服务才能，履行出售鼓励准则，充沛调动出售团队的活跃性，在持续深化与现有客户协作的一起，加速公司电磁屏蔽膜产品在新范畴、新客户、新商场的落地推动速度。

　　公司将凭仗多年堆集的出产经历不断进步出产办理水平，优化出产办理体系和出产工艺，进一步推动精细化办理，进步出产功率，下降损耗，使得公司产品的销价格格更具商场竞赛力。

　　除了电磁屏蔽膜产品外，公司正在活跃推动挠性覆铜板、带载体可剥离超薄铜箔、电阻薄膜等新产品的开发。开发成功后，公司可更充沛地满意下流FPC客户的需求，发生协同效应，反过来促进电磁屏蔽膜事务的展开。一起电磁屏蔽膜在精细涂布、真空溅射及电镀电解等环节的中心工艺和设备与其他新产品具有共通性，因而即便屏蔽膜产品商场开辟不顺畅，未抵达预期方针，公司也可将剩下产能用于其他产品的出产出售。

　　综上，公司募投项目“屏蔽膜出产基地建造项目”的必要性未发生实质性改动，公司将合理规划新增产能的开释展开，中长时刻产能过剩危险较小。公司已在2021年年度陈述“第三节 办理层评论与剖析”之“四、危险要素”部分弥补发表如下：

　　“尽管公司依据未来下流商场展开状况、公司事务展开规划以及产能现状等对电磁屏蔽膜扩产项意图商场前景和必要性进行了充沛的调研和证明，并拟定了相应的产能消化办法，但假如下流运用范畴展开和公司客户开辟不及预期、商场环境呈现新技能更迭或职业竞赛加重等，发行人将面对屏蔽膜出产基地建造项目投产后新增产能未能及时消化的危险。”

　　1、访谈公司出售人员，了解公司电磁屏蔽膜产品在新能源范畴的推行和认证状况，了解在事务拓宽进程中存在的妨碍；

　　3、查阅公司历年年度陈述和招股阐明书，查阅关于智能手机商场的相关陈述，剖析销量改动与职业展开的联系；

　　4、查阅电磁屏蔽膜及FPC相关职业陈述并访谈公司办理层，了解职业展开状况、下流商场需求等信息，了解公司拟采纳的产能消化办法，剖析募投项目施行的必要性是否发生改动，是否存在产能过剩危险。

　　1、久远来看，轿车智能化的展开方向将带动公司电磁屏蔽膜产品的商场需求，但因为现在智能轿车职业的展开阶段仍相对初级，公司电磁屏蔽膜产品在轿车电子和新能源范畴的运用还较少，这种需求没有转变为遍及的实践技能方案，仍需经过必定时刻的培育，估计中短期内电磁屏蔽膜产品的浸透率较难有显着进步，公司已在年度陈述中弥补提示相关危险；

　　2、受当时下流终端商场的展开进程影响，电磁屏蔽膜产品在新范畴的运用拓宽速度受限，若公司客户开展开开和新运用范畴展开不及预期，短期内存在产能过剩的危险。但从中长时刻来看，扩展电磁屏蔽膜产能能够处理公司现在的产能瓶颈，进步商场占有率，更充沛地满意新客户和新运用范畴的商场需求。公司现已拟定了相应的产能消化办法，并将合理规划新增产能的开释展开，从现在状况看中长时刻产能过剩危险较小。公司已在年度陈述中弥补提示相关危险。

　　1、问询公司出售人员，了解公司电磁屏蔽膜产品在新能源范畴的推行和认证状况，了解在事务拓宽进程中存在的妨碍；

　　3、查阅公司历年年度陈述和招股阐明书，查阅关于智能手机商场的相关陈述，剖析销量改动与职业展开的联系；

　　4、查阅电磁屏蔽膜及FPC相关职业陈述并访谈公司办理层，了解职业展开状况、下流商场需求等信息，了解公司拟采纳的产能消化办法，剖析募投项目施行的必要性是否发生改动，是否存在产能过剩危险。

　　1、久远来看，轿车智能化的展开方向将带动公司电磁屏蔽膜产品的商场需求，但因为现在智能轿车职业的展开阶段仍相对初级，公司电磁屏蔽膜产品在轿车电子和新能源范畴的运用还较少，这种需求没有转变为遍及的实践技能方案，仍需经过必定时刻的培育，估计中短期内电磁屏蔽膜产品的浸透率较难有显着进步，公司已在年度陈述中弥补提示相关危险；

　　2、受当时下流终端商场的展开进程影响，电磁屏蔽膜产品在新范畴的运用拓宽速度受限，若公司客户开展开开和新运用范畴展开不及预期，短期内存在产能过剩的危险。但从中长时刻来看，扩展电磁屏蔽膜产能能够处理公司现在的产能瓶颈，进步商场占有率，更充沛地满意新客户和新运用范畴的商场需求。公司现已拟定了相应的产能消化办法，并将合理规划新增产能的开释展开，从现在状况看中长时刻产能过剩危险较小。公司已在年度陈述中弥补提示相关危险。

　　4.关于事务亏本。年报显现，陈述期内，珠海铜箔项目已投产，锂电铜箔及规范电子铜箔完结出售收入4,199.65万元，产能运用和良率等各方面尚处于爬坡阶段，运营本钱5,108.43万元，处于亏本状况。请公司：（1）弥补铜箔事务前五名客户的称号、本期出售金额、产品具体类型等信息；（2）弥补铜箔产品的良率，并与同职业比较，阐明是否显着偏低；（3）结合铜箔项意图规划产能、现有产能、产能运用率及良率状况，阐明估计抵达盈亏平衡的时刻点、销量及相关测算依据。

　　公司铜箔事务前五大客户中湖南盛武新能源科技有限公司为出产商，收购铜箔后直接进行出产，其他四家客户为交易客户，公司现在首要经过交易商进行铜箔产品出售首要原因为：（1）公司现在铜箔全体产能仍处于起步阶段，比较业界其他铜箔厂商而言产能较小，关于下流规划较大的客户而言供应链安稳性缺乏，因而经过交易商进行商场开辟契合公司现在铜箔事务出产运营状况；（2）公司铜箔产品尚在初期投产阶段，产品质量仍在不断地进步和安稳中，公司新产品尚处于良率较低的阶段，经过交易商进行出售有助于节约公司的客户保护本钱。别的，公司对交易商类型客户价格比较出产商类型客户较低，契合职业惯例；（3）公司未来铜箔事务首要展开方向为带载体可剥离超薄铜箔和极薄挠性覆铜板的配套铜箔，因而现在展开阶段的产品锂电铜箔和规范电子铜箔选用交易商进行出售的形式更有利于公司将出售办理资源会集在主力运用范畴的客户上。

　　公司铜箔项目于2021年下半年正式投产，四季度各月份的良率水平及与同职业的比较状况如下表所示：

　　注：同职业公司良率数据取自中一科技招股阐明书。其间中一科技和铜冠铜箔为2021年1-6月的良率，嘉元科技为2018年的良率。

　　依据铜箔职业的出产和出售特性，铜箔良率首要取决于两个环节：一是出产环节出产出合格产品的份额，二是出售环节依据客户不同的尺度要求进行制品分切的运用率，关于无法再分切出制品对外出售的铜箔依照废箔收回处理。

　　2021年度公司铜箔产品的良率显着低于职业界老练企业的均匀水平，首要原因系一方面公司铜箔产线刚投产不久，需求进行设备调试及出产工艺流程的磨合，正处于产品质量的爬坡期，另一方面因为公司刚切入铜箔商场，客户订单尺度的丰厚程度与同职业公司还存在必定距离，导致产品运用率偏低。跟着公司出产工艺趋于老练，产品质量逐渐安稳、商场订单愈加丰厚，估计公司良率将逐渐进步至职业均匀水平。

　　三、结合铜箔项意图规划产能、现有产能、产能运用率及良率状况，阐明估计抵达盈亏平衡的时刻点、销量及相关测算依据。

　　公司珠海铜箔项目规划年产铜箔5,000吨，首要出产带载体可剥离超薄铜箔和挠性覆铜板用铜箔。鉴于可剥离超薄铜箔产品仍处于客户测验认证阶段且认证周期较长，而挠性覆铜板项目正在建造进程中，为了充沛运用铜箔项意图产能，提早培育铜箔出产的专业人才，公司在上述产品完结批量出产前决议出产锂电铜箔和规范电子铜箔产品进行过渡。未来带载体可剥离超薄铜箔和挠性覆铜板用铜箔的出产条件老练后，再逐渐调整锂电铜箔和规范电子铜箔的出产规划。

　　现在公司出产线能够依据需求在锂电铜箔和规范电子铜箔之间自在转产，2021年四季度铜箔全体产能为1,100吨，产能运用率为48.69%，出产良率为50.12%。

　　公司依据铜箔项意图运营现状和商场预期，对项目盈亏平衡点进行测算，具体公式为：盈亏平衡点的销量=固定本钱/各产品加权均匀单位边沿奉献，测算进程如下：

　　经测算，铜箔项目抵达盈亏平衡点的归纳销量为3,383.63吨，对应锂电铜箔出售2,706.91吨，规范电子铜箔销量676.73吨。假定公司产销量全体平衡，2022年跟着设备接连到位，产能运用率和出产良率进步，在商场价格未发生严峻改动的状况下，估计铜箔项目在2022年四季度能够抵达盈亏平衡。

　　1、获取公司铜箔事务2021年按客户与产品类型分类收入明细，访谈公司铜箔项目负责人铜箔事务前五大客户中交易商占比较高的原因；

　　2、经过网络核对和访谈公司内部职工的方法，对前五大客户的经运营务、公司铜箔事务运用范畴进行了解并剖析其合理性；

　　3、访谈公司铜箔项目负责人，了解铜箔产品的产能、产能运用率及良率状况以及未来项目展开规划；

　　2、因为公司铜箔产线的投产时刻较短，仍处于质量爬坡阶段，一起客户订单尺度也不行丰厚，构成公司现在铜箔产品的良率低于同职业公司均匀水平，具有合理性；

　　3、归纳考虑铜箔项意图产能、产值及良率状况，在商场价格未发生严峻改动的状况下，估计2022年四季度铜箔项目根本能够抵达盈亏平衡。

　　1、获取公司铜箔事务2021年按客户与产品类型分类收入明细，问询公司铜箔项目负责人铜箔事务前五大客户中交易商占比较高的原因；

　　2、经过网络核对和访谈公司内部职工的方法，对前五大客户的经运营务、公司铜箔事务运用范畴进行了解并剖析其合理性；

　　3、问询公司铜箔项目负责人，了解铜箔产品的产能、产能运用率及良率状况以及未来项目展开规划；

　　2、因为公司铜箔产线的投产时刻较短，仍处于质量爬坡阶段，一起客户订单尺度也不行丰厚，构成公司现在铜箔产品的良率低于同职业公司均匀水平，具有合理性；

　　3、归纳考虑铜箔项意图产能、产值及良率状况，在商场价格未发生严峻改动的状况下，估计2022年四季度铜箔项目根本能够抵达盈亏平衡。

　　5.关于产品商场竞赛力。年报显现，公司带载体可剥离超薄铜箔以及规范电子铜箔等产品的客户测验认证作业有序推动，产品要害功用世界先进，将与国外公司竞赛全球商场份额。请公司，结合商场竞赛状况、首要技能参数比照、客户认证展开等，阐明关于产品要害功用世界先进表述的精确性。

　　一、结合商场竞赛状况、首要技能参数比照、客户认证展开等，阐明关于产品要害功用世界先进表述的精确性

　　电解铜箔是指以阴极铜或铜线为首要原料，选用电化学堆积法出产的金属箔材。依据运用范畴的不同，电解铜箔能够分为运用于印制电路板的电子铜箔，以及运用于锂电池的锂电铜箔；依据铜箔厚度不同，依照通行规范能够分为极薄铜箔（≤6μm）、超薄铜箔（6-12μm）、薄铜箔（12-18μm）、惯例铜箔（18-70μm）和厚铜箔（＞70μm）。公司的带载体可剥离超薄铜箔和规范电子铜箔两款产品均归于电子铜箔的规划。

　　受全球PCB需求安稳添加的活跃影响，近几年全球电子铜箔出货量亦处于安稳进步状况，从2016年的34.6万吨添加至2020年的51.0万吨，年复合添加率达10.2%。据GGII猜测，2020-2025 年电子铜箔出货量依然会坚持稳步添加态势，年复合添加率在7.4%左右，到2025 年全球电子铜箔出货量将达73万吨。我国是PCB工业的出产中心，CCFA数据显现，2020年我国电子铜箔产值为33.5万吨，同比添加14.9%。

　　我国电子铜箔的商场竞赛格式相对涣散，2020年度有17家企业电子铜箔年产值抵达5000吨以上，前五大企业商场份额算计55%，前十大企业商场份额算计76%。

　　我国电子铜箔首要以中低端产品为主，高端电子铜箔依然首要依靠于进口，构成中低端产品很多出口，而高端铜箔很多进口的局势。2018年头，海外企业产品在我国高级高功用电子铜箔商场占有率状况如下表所示，其间公司着力开发的附载体铜箔产品100%被海外企业独占，挠性覆铜板用铜箔对海外企业的依靠度也超越90%，进口依靠度问题严峻。

　　带载体可剥离超薄铜箔是芯片封装基板（IC载板、类载板）、HDI板的基材。现在IC载板、类载板的线μm，用传统的减成法制程工艺无法制备，有必要运用带载体可剥离超薄铜箔产品并运用mSAP工艺（半加成工艺）。因为mSAP工艺对铜箔厚度、外表粗糙度、剥离强度及铜箔的结构层次等要求极高，现在带载体可剥离超薄铜箔在全球商场简直被日本三井金属独占，进口依靠度问题严峻，对与我国高端芯片封装职业或许带来较大限制。公司出产的产品具有厚度极薄、外表概括极低、载体层和可剥离层之间的剥离力安稳可控等特性，可满意mSAP的制程要求，有望完结国产代替。

　　日本三井金属是现在全球首要量产带载体可剥离超薄铜箔的厂家，主打产品为MT-Ex系列。经过比照测验，公司自产产品的铜层厚度、薄铜粗糙度、剥离强度等参数目标均与三井的产品适当或更优，具体比照状况见下表：

　　现在公司的规范电子铜箔厚度规范首要以12μm、18μm为主，产品首要技能参数抵达职业较抢先水平，具体比照状况如下：

　　到本问询函回复出具日，公司的带载体可剥离超薄铜箔产品仍处于客户验证阶段，首要送样客户包含鹏鼎控股、生益科技等。因为该产品首要运用于芯片封装范畴，客户认证要求严厉，认证周期较长，估计在12-24个月不等。

　　规范电子铜箔方面，2021年度公司已完结出货188吨，首要下流客户为中小型电路板厂商。公司现在电子铜箔的产销规划与职业界龙头企业如铜冠铜箔、德福科技等还存在较大距离。规范电子铜箔产品是公司现阶段为了运用现有产能和培育铜箔专业人才的现阶段产品，并不是公司未来事务的重心和长时刻的产品方向，公司铜箔产品的未来方向依然是带载体可剥离超薄铜箔和挠性覆铜板用铜箔两款高端铜箔产品。

　　公司自主研制出产的带载体可剥离超薄铜箔产品，其铜层厚度及外表粗糙度、剥离强度、抗拉强度等要害目标现已抵达乃至超越了国外抢先企业三井金属的产品，有望打破海外企业独占，完结国产代替，因而公司关于产品要害功用世界先进的相关表述具有精确性。

　　1、查阅高工工业研讨院、我国电子资料职业协会电子铜箔资料分会发布的相关职业陈述，了解铜箔职业的展开状况；

　　3、访谈公司办理层，了解公司铜箔产品的事务展开规划、技能参数目标及客户认证状况等。

　　我国电子铜箔商场竞赛格式相对涣散，且以低端铜箔产品为主，高端铜箔资料仍很多依靠进口，进口依靠度高的问题严峻。公司自主研制的带载体可剥离超薄铜箔产品相关技能参数已抵达世界先进水平，现在正处于客户认证阶段，有望完结国产代替。公司的规范电子铜箔产品是公司考虑事务展开现状在短期内出产的现阶段产品，功用目标处于职业较为抢先水平，但产销规划较头部企业仍有较大距离。公司关于产品要害功用世界先进的相关表述具有精确性。

　　1、查阅高工工业研讨院、我国电子资料职业协会电子铜箔资料分会发布的相关职业陈述，了解铜箔职业的展开状况；

　　3、问询公司办理层，了解公司铜箔产品的事务展开规划、技能参数目标及客户认证状况等。

　　我国电子铜箔商场竞赛格式相对涣散，且以低端铜箔产品为主，高端铜箔资料仍很多依靠进口，进口依靠度高的问题严峻。公司自主研制的带载体可剥离超薄铜箔产品相关技能参数已抵达世界抢先水平，现在正处于客户认证阶段，有望完结国产代替。公司的规范电子铜箔产品是公司考虑事务展开现状在短期内出产的现阶段产品，功用目标处于职业较为抢先水平，但产销规划较头部企业仍有较大距离。公司关于产品要害功用世界先进的相关表述具有精确性。

　　6.关于募投项目展开。年报显现，到陈述期末，公司三项募投项目“挠性覆铜板出产基地建造项目”、“屏蔽膜出产基地建造项目”和“研制中心建造项目”的期末投入展开别离为26.87%、55.66%和28.50%。公司于2021年9月发表募投项目延期的公告，估计2022年3月覆铜板和屏蔽膜项目榜首期抵达可运用状况。请公司：（1）弥补到现在，以上三项募投项目最新的展开状况，包含累计投入征集资金总额，以及项目建造状况；（2）结合项目展开状况，阐明挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目榜首期能否按方案投入运用，是否存在延期危险；若存在延期状况，请发表持续延期对公司2022年主运营务收入、未来运营展开的影响，并提示相关危险；（3）弥补在挠性覆铜板事务的技能、人员、客户预备，估计发生收入的时刻。

　　一、弥补到现在，以上三项募投项目最新的展开状况，包含累计投入征集资金总额，以及项目建造状况

　　到2022年3月7日，公司“挠性覆铜板出产基地建造项目”、“屏蔽膜出产基地建造项目”和“研制中心建造项目”的土建工程已完结封顶，外墙装饰已完结，正在进行内部装饰及相关设备的设备作业，具体如下：

　　1、挠性覆铜板出产基地建造项意图一套进口高温压合设备已送达项目现场，但受限于国外疫情重复及国内的隔离政策，现在仍在等候国外技能人员到项目现场辅导帮忙设备的设备调试作业；

　　3、研制中心建造项目正在进行内部装饰作业，相关首要试验设备已送达公司原有厂房及试验室。一起公司各研制课题正在按方案展开，施行状况杰出。

　　二、结合项目展开状况，阐明挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目榜首期能否按方案投入运用，是否存在延期危险；若存在延期状况，请发表持续延期对公司2022年主运营务收入、未来运营展开的影响，并提示相关危险

　　（一）阐明挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目榜首期能否按方案投入运用，是否存在延期危险

　　公司于2021年9月18日发表了《关于募投项目延期的公告》，因为遭到地质条件杂乱、疫情重复、极点气候等要素的影响，挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目将依据商场状况、首要设备到货状况分批组织试产，估计榜首期均于2022年3月抵达可运用状况。

　　到2022年3月7日，上述两项意图土建、外墙装饰已完结，正在进行内部装饰和设备的设备调试作业。公司估计项目榜首期无法按原方案投入运用，在不再呈现其他突发状况的前提下，估计将于2022年三季度前后抵达可运用状况，首要影响要素如下：

　　1、2022年1-2月，因为项目归纳检验展开未达预期，外加春节假期影响，项目内部装饰和设备设备作业展开遭到较大影响；

　　2、挠性覆铜板项意图要害设备高温压合机为进口设备，其设备调试需求国外技能人员帮忙。但受限于国外疫情重复及国内的隔离政策，该等国外技能人员抵达公司的时刻比原方案有所拖延。

　　（二）若存在延期状况，请发表持续延期对公司2022年主运营务收入、未来运营展开的影响，并提示相关危险

　　公司挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目榜首期原方案于2022年3月抵达可运用状况，现在开始估计需延期至2022年三季度。

　　其间屏蔽膜出产基地建造项意图延期估计不会对公司2022年主运营务收入发生严峻晦气影响，因为该项目榜首期以替换原有落后产能为主，依据公司对2022年屏蔽膜下流商场开发状况的全体判别，估计公司现有产能根本能满意商场需求。

　　挠性覆铜板出产基地建造项目因为其产品现阶段尚不是公司完结量产的产品，该项目延期对2022年现有主运营务收入没有直接影响。但若后续项目持续无法顺畅按方案投产，将会影响公司挠性覆铜板及配套铜箔事务的开辟，对公司未来的成绩添加发生晦气影响。

　　公司已在2021年年度陈述“第三节 办理层评论与剖析”之“四、危险要素”部分弥补发表如下：

　　“尽管公司在研讨承认募投项现在现已做了充沛的商场研讨和证明作业，但在项目施行进程中，募投项目方案仍会遭到微观环境、上下业环境、公司运营状况及疫情等不行预见要素的影响，导致施行展开慢于预期。若公司募投项目持续延期，则会导致产能开释展开显着落后，或许会影响公司事务展展开开，然后对公司经运营绩发生晦气影响。”

　　技能预备方面，挠性覆铜板出产的中心环节包含混胶组成、涂布、真空溅射、压合等。公司在电磁屏蔽膜十余年的研制与出产中，已构成以真空溅射、精细涂布、金属电堆积和各种配方组成为主的四大根底技能。挠性覆铜板出产所需的要害技能均包含于公司四大根底技能规划之内，具有较高的技能老练度。一起，公司可自行制备超薄铜箔，无需外购，因而出产的各类挠性覆铜板具有更好的本钱优势。

　　人员预备方面，公司已组成挠性覆铜板项目技能团队共约30人，其间公司董事长兼总经理、中心技能人员苏陟为项目总负责人，一起装备了项目总监、项目经理以及各道工序工艺的技能工程师，人员预备足够。

　　客户预备方面，因为挠性覆铜板是制备FPC产品的基材，其客户与公司电磁屏蔽膜产品的下流客户堆叠度较高，具有较好的客户资源协同效应。

　　综上所述，公司在挠性覆铜板事务上已做好前期预备。到本问询函回复出具日，公司为加速挠性覆铜板项意图建造展开，已在原有厂房设备了一条产线并完结调试，进行了挠性覆铜板产品的试产作业。跟着募投项目榜首期逐渐建造完结，估计发生收入时刻在2022年三季度。

　　1、访谈公司办理层，问询公司募投项目施行的最新展开状况，是否按原方案施行，延期的具体原因和延期方案，剖析募投项目延期对公司事务展开的影响；

　　1、公司“挠性覆铜板出产基地建造项目”、“屏蔽膜出产基地建造项目”和“研制中心建造项目”的土建工程已完结封顶，外墙装饰已完结，正在进行内部装饰及相关设备的设备作业；

　　2、挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目受外部要素影响，榜首期无法按原方案投入运用，需延期至2022年三季度前后。本次延期或许削减必定的新产品事务收入，但不改动项目出资内容和规划，估计不会对公司事务展开带来严峻晦气影响。公司已在年度陈述中弥补发表募投项目延期危险；

　　3、公司已从技能、人员和客户方面做好了挠性覆铜板事务的前期预备，估计2022年三季度发生收入。

　　1、问询公司办理层，了解公司募投项目施行的最新展开状况，是否按原方案施行，延期的具体原因和延期方案，剖析募投项目延期对公司事务展开的影响；

　　1、公司“挠性覆铜板出产基地建造项目”、“屏蔽膜出产基地建造项目”和“研制中心建造项目”的土建工程已完结封顶，外墙装饰已完结，正在进行内部装饰及相关设备的设备作业；

　　2、挠性覆铜板出产基地建造项目和屏蔽膜出产基地建造项目受外部要素影响，榜首期无法按原方案投入运用，需延期至2022年三季度前后。本次延期或许削减必定的新产品事务收入，但不改动项目出资内容和规划，估计不会对公司事务展开带来严峻晦气影响。公司已在年度陈述中弥补发表募投项目延期危险；

　　3、公司已从技能、人员和客户方面做好了挠性覆铜板事务的前期预备，估计2022年三季度发生收入。

　　7.关于研制费用添加。年报显现，2021年度公司研制费用7，116.79万元，同比添加56.45%，研制投入占运营收入的份额为24.85%，比上年同期添加9.08个百分点。请公司，结合各产品类型的研制费用投入、研制人员添加，阐明研制费用大幅添加的原因及合理性。

　　公司2021年研制费用7,116.80万元，较2020年度添加2,567.99万元，其间研制人员数量添加导致职工薪酬添加931.58万元，承认研制人员股份付出费用研制费用添加979.16万元。公司首要研制产品类型为电磁屏蔽膜、挠性覆铜板、可剥铜、薄膜电阻等，上述产品研制均依据公司四个根本技能渠道：真空溅射技能渠道、资料配方组成技能渠道、接连卷状金属电堆积（电化学）技能渠道以及精细涂布技能渠道，在根底技能渠道的根底上公司针对不同产品再进行定向研制。

　　2021年公司电磁屏蔽膜产品研制投入较2020年添加了1,361.69万元，首要加大研制投入方向包含：（1）进步电磁屏蔽膜在超薄、高频、高剥离强度方面的功用，有助于进步产品可靠性以及高频率作业环境下的功用；（2）研制电磁屏蔽膜用新资料方向，如可用于电磁屏蔽膜出产的非硅保护膜、非硅载体膜等，非硅资料有助于延伸产品保质期和进步产品质量；（3）优化电磁屏蔽膜出产工艺，如涂布烘烤工艺改善、涂胶收卷设备开发等，有利于进一步下降出产本钱。一起，公司持续坚持对前沿根底技能的研制投入，坚持公司技能方面的抢先优势。

　　2021年公司可剥铜产品研制投入较2020年添加1,005.69万元，首要原因为跟着珠海铜箔项目建造的落地，公司电化学技能渠道具有了工业化载体，公司进一步加大对可剥铜的研制力度，首要会集霸占剥离层厚度操控、低概括操控、针孔数量操控、铜牙操控等要害方面，因而研制人员数量有所上升，一起跟着事务拓宽客户送样测验的次数亦大幅添加。

　　1、获取公司2020-2021年研制费用台账、按产品研制费用明细与研制部分人员信息计算表；

　　2、访谈公司财务部分相关人员，了解研制费用添加的原因；访谈公司研制作业相关人员，了解产品加大研制投入方向的具体状况并剖析其合理性。

　　公司2021年研制费用上升首要原因为公司加大电磁屏蔽膜、可剥铜等项目研制力度，跟着珠海铜箔建造项意图落地，公司研制人员数量有所上升导致职工薪酬总额上升，一起公司承认股份付出费用；公司研制费用添加起伏较大具有合理性。

　　1、获取公司2020-2021年研制费用台账、按产品研制费用明细与研制部分人员信息计算表；

　　2、问询公司财务部分相关人员，了解研制费用添加的原因；问询公司研制作业相关人员，了解产品加大研制投入方向的具体状况并剖析其合理性。

　　公司2021年研制费用上升首要原因为公司加大电磁屏蔽膜、可剥铜等项目研制力度，跟着珠海铜箔建造项意图落地，公司研制人员数量有所上升导致职工薪酬总额上升，一起公司承认股份付出费用；公司研制费用添加起伏较大具有合理性。

　　8.关于股份付出。年报显现，公司于2020年8月颁发限制性股票。期间，2020年、2021年办理费用中股份付出费用别离为793.17万元、819.04万元；2020年、2021年研制费用中，股份付出费用别离为0元、979.16万元。请公司：（1）结合限制性股票颁发条件修正、颁发权益东西的公允价值以及可行权权益东西的数量等，具体弥补该股份付出相关管帐处理；（2）弥补2020年、2021年研制费用中股份付出费用别离为0元、979.16万元的原因及合理性，研制人员确定是否精确，是否存在内部人员部分调整的景象。

　　一、结合限制性股票颁发条件修正、颁发权益东西的公允价值以及可行权权益东西的数量等，具体弥补该股份付出相关管帐处理

　　依据企业管帐准则及《上市公司履行企业管帐准则事例解析》的有关规定，公司依照颁发日的公司股票收盘价减认购价作为颁发日的限制性股票的公允价值，并依据未来可行权数量计算截止2020年底累计承认的股份付出费用，测算进程如下：

　　法规依据《企业管帐准则解说（2010）》中“第十二章 股份付出”例12-5所述，在A公司为其200名中层以上职工进行股权鼓励时，未区别中层以上职工的岗位，将一切人员的股份付出费用列入了办理费用。

　　经查询科创板上市公司事例，存在将除办理人员外的研制、出产、出售等部分人员的股份付出费用悉数计入办理费用之景象，如奥精医疗（688613）、灿勤科技（688182）、寒武纪（688256）等。

　　2020年因为公司限制性股票榜首个归属期未抵达归属条件，2020年承认股份付出费用为793.18万，考虑到股份付出费用金额较小，未将股份付出费用在办理费用和研制费用之间进行分配，将其悉数计入办理费用。别的，除赢利表内项目列报有所差异外，对净资产、净赢利等重要财务目标无严峻影响，具有合理性。

　　2021年7月29日，公司第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第十九次会议审议经过了《关于公司〈2020年限制性股票鼓励方案（草案修订稿）〉及其摘要的方案》、《关于公司〈广州方邦电子股份有限公司2020年限制性股票鼓励方案施行查核办理办法（修订稿）〉的方案》，上述方案于2021年8月16日经公司2021年第2次暂时股东大会审议经过。上述方案中对限制性股票鼓励方案成绩查核目标进行了调整。